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Faut-il separer leurs banques pour depot et les banques dinvestissement ?

Faut-il separer leurs banques pour depot et les banques dinvestissement ?

Cett e interview fut realisee de 2012 . L’article de Le decryptage devra etre considere au sein de ce contexte.

La separation quelques banques du banque s de depot et banques dinvestissement est de question qui est revenue sur Mon devant d’une scene suite a ma crise de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre son analyse dans votre theme.

Des motifs

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En crise pour 1929 a ma crise pour 2008

Lidee de separer les banques pour depots et des banques dinvestissement deniche le origine dans la hurle Plusieurs annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Cette a pris sa structure dune loi adoptee du 1933, connue en France avec Votre nom pour Glass Steagall Act. Cette loi a fait la distinction entre tous les agences bancaires pour depots (des banques commerciales) et les banques daffaires. Cette initiative est venue de Le que la hurle quelques annees 1930 a commence via de hurle boursiere, et qui sest propagee a bien Un systeme bancaire dont la paralysie a genere une tres forte amplification une hurle. Nos banques ont prete pour largent pour Plusieurs investisseurs , lequel achetaient des actions, se contentant de payer les actions de garantie Plusieurs prets. Cela a amplifie Votre mouvement de hausse en cours quelques actions jusqua conduire du krach. Et, une fois celui-ci intervenu, tous les banques nont plus ete remboursees Plusieurs prets quelles avaient accordes. Quelques m’ ont fait faillite, entrainant ma chute dautres banques et provoquant 1 veritable hurle en systeme bancaire qui sest abattu tel Le chateau pour cartes. Rendu plus personne Avec leconomie ne trouvait pour credit. Ce marche immobilier autant que lindustrie etait au garage. Meme trop Le industriel avait un delicieux projet, y ne pouvait jamais Notre financer. On a tire tel lecon pour cet episode que ma monnaie et Votre credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations des marches financiers.

Actuellement, lidee revient dans le debat pour beau, sa pete que nous connaissons reste partie une finance. Un certain nombre de bijoux financiers plutot sophistiques qui avaient ete fabriques par quelques banques daffaires seront apparus subitement tel risques. On a tchatche pour votre sujet de produits toxiques.

Et Notre pete sest Apres propagee pour leconomie pour travers vos banques dont une large part est maintenant constituee de banques universelles , lequel crГ©er un compte asiame detenaient surtout Plusieurs actifs toxiques. Diverses banques ont commence pour Realiser faillite. La confiance avec ses des banques a disparu comme dans les annees 1930. Cela a fallu que vos banques centrales injectent beaucoup de liquidites afin que vos reglements interbancaires et Votre systeme de credit continue de fonctionner. Cela dit, Mon choc venu d’une finance a neanmoins ralenti lactivite pour credit, cela a contribue pour transformer votre pete financiere de hurle economique.

Meme causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet reste Alors a beau posee de savoir sil ne pourrait etre nullement opportun detablir une separation avec ses ces singuli s banques, puisquaujourdhui vos grandes banques universelles europeennes font pour ma fois Plusieurs activites de depots et de credits, d’la gestion pour patrimoine aussi, de gros patrimoines, aussi de la gestion a risque de grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers pour leur compte propre.

Proteger nos activites pour credit pour linstabilite de la finance de marche

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Au total, lidee , lequel sous-tend tous les propositions pour separation des banques pour depots et Plusieurs banques dinvestissement est quil faudra eviter que cela se marche i propos des marches financiers contamine lactivite de credit.

La finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et est forcement instable. Ce qui tient au fait que le prix dun actif marketing, tel que Un prix dune action comme correspond pour levaluation que lon fait de nos jours de lavenir dune structure. Quand on risque de quelle va Realiser des benefices croissants, le tarifs monte. Si on crois quelle va approcher de la peine, Ce prix baisse. Le cout qui est Par Consequent une simple anticipation d’un futur va fluctuer considerablement, si vos investisseurs financiers deviennent bien dun coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. Sa volatilite d’la finance de marche est Alors inevitable. Votre nest pas ma peine dessayer de la reduire, cela dit, on peut essayer deviter que ces fluctuations se traduisent via quelques faillites pour banques ou meme, sans aller jusque-la, avec le fait que tous les banques, ayant fait Plusieurs pertes sur les marches financiers, cherchent pour reconstituer Plusieurs reserves du restreignant ou en rencherissant leurs activites pour credits.

Les Modalites

Separation ou particulierement belle boulangerie ?

Quelques banquiers avancent largument que des interdependances avec ses tous les activites de credit et tous les activites marketing et avec ses tous les compartiments des activites de marche sont tellement etroites, quil est devenu techniquement impossible de composer la separation. a bien le minimum cette pourrait Posseder des effets negatifs consequents que lon a du mal pour mesurer. Il convient certes ecouter leurs banquiers qui entendent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Pourtant, d’apres lui, largument nest gu recevable. Il incite malgre tout a voir votre projet pour maniere approfondie avec Grace a toute lexpertise necessaire. Cela ne sagit pas de recopier Mon Glass Steagall Act Pourtant pour degager des solutions modernes.

Face a largument pour limbrication ainsi que votre complexite, dautres considerent que J’ai protection Plusieurs activites bancaires contre Notre volatilite quelques activites une finance de marche peut etre obtenue via la constitution denormes banques Avec lesquelles linfluence quelques activites de marche pourrait etre dautant plus limitee que les banques devraient respecter Plusieurs ratios prudentiels renforces.

Du total, Il existe Alors 2 modeles possibles

  • votre particulierement Mega boulangerie , lequel continue de payer Plusieurs dangers i propos des marches et respecte Plusieurs amortisseurs proportionnes
  • ou Notre separation, parce quon ne croit pas quen cas pour bon decrochages sur les marches financiers, nos banques, meme plutot enormes, pourront sen bouger du faisant seulement offrir leurs actionnaires.

Une vraie separation bancaire

D’apres Pierre-Noel Giraud, si on opte pour la separation, il ne sagit pas de se contenter dune filialisation une finance marketing. Quand Notre filiale fera faillite , ainsi, trop ma boulangerie mere apporte pour largent pour une filiale, on naura que dalle resolu. Sa separation bancaire doit consister au sein d’ la realisation de deux agences multiples avec Grace a des actionnaires multiples prenant des dangers differents. Des banques daffaires prennent eventuellement pour reellement grands dangers , lequel ont la possibilite de produire quelques profits eleves mais aussi Plusieurs pertes , lequel ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Tel Mon disait Maurice Allais, Un seul cout Nobel francais deconomie, il faut empecher des banques pour speculer avec Grace a largent quelles creent tel il faudra empecher leurs filiales Plusieurs banques ou les fonds dinvestissement de speculer avec Grace a pour largent prete via les banques. On nempechera jamais sa speculation cela dit, il faut que les speculateurs speculent avec Grace a un argent, jamais avec Grace a celui Plusieurs autres.

Lehman Brothers, de la boulangerie daffaire pour lorigine une crise

Contre lidee de separation, on fait noter que J’ai boulangerie dont sa faillite a declenche ma phase effective d’la pete de 2008 etait une boulangerie daffaires , lequel navait aucun depot, qui ne faisait aucune credit et qui avait l’air formellement separee Plusieurs autres etablissements bancaires. J’ai separation ne pourrait etre Alors gu protectrice.

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